İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda haftanın günü etkisi ve Ocak ayı anomalilerinin ARCH-GARCH modelleri ile test edilmesi

Abstract

Bu calismada, Istanbul Menkul Kiymetler Borsasi'nda (IMKB) haftanin gunu ve Ocak ayi anomalilerinin gozlenip gozlenmedigi arastirilmistir. Finans teorisinin ana kuramlarindan birisi olan Etkin Pazar Kurami'na aykiri dusen bu anomaliler uzerine pek cok calisma olmasina ragmen, IMKB'nin islem gordugu ilk gunden bu yana genis bir periyotu iceren ve GARCH modelleri ile anomali etkisini test eden fazla bir arastirmanin olmayisi, bu calismanin cikis noktasini olusturmaktadir. GARCH (1,1) modelinin kullanildigi ve bir gecikmeli getiri serisinin ortalama denklemde bulundugu IMKB Bilesik-100 Endeksi'nin 3 Temmuz 1987-18 Temmuz 2008 donemini kapsayan ve toplam 5157 gunluk veriden hareketle gerceklestirilen bu calismanin sonucunda, IMKB'nin Ocak ayi getirilerinde, diger aylara gore istatistiksel olarak anlamli bir sekilde herhangi bir farklilasmanin olmadigi tespit edilmistir. Bunun yanisira, Cuma gunleri IMKB endeksinin getirisinin diger gunlere oranla ortalamadan yuksek, Pazartesi gunu ise dusuk oldugu ortaya konmustur.

Cite this work

No public copy is stored for this record, so only the metadata is cited.

Stored only when both papers are in the corpus — 19 citations exist upstream.

Papers that cite the same references — the relational fallback while embeddings are still backfilling.