MILITARY EXPENDITURE, EXPORTS AND GROWTH

Abstract

SUMMARY The fact that high expenditure on armaments impedes economic growth by diverting ressources from investment has been repeatedly stressed. The present paper indicates an additional route by which military expenditure may slow down economic growth. The clue is taken from the ‘export-led growth’ models (Beckerman, Lamfalussy) which claim a correlation between growth of exports and total economic growth. It is then argued that high military expenditure reduces export availabilities in the machinery and transport equipment sector where chances for export expansion have been above average. This brake on the most expansive sector dampens export growth in general. A slow-down in GNP-growth follows from this. A preliminary glance at the statistical picture shows that the above hypothesis should not be completely ruled out. ZUSAMMENFASSUNG Die wachstumshemmende Wirkung hoher Rüstungsausgaben, die durch die Ver-minderung von Resourcen für Investitionszwecke hervorgerufen wird, ist schon oft betont worden. Die vorliegende Arbeit weist auf einen möglichen weiteren Zusammenhang zwischen Höhe der Militärausgaben und Rate des Wirtschafts-wachstums hin. Ausgangspunkt sind die Theorien eines «export-led growth» (Beckerman, Lamfalussy), die eine positive Korrelation zwischen Export- und allgemeinem Wirtschaftswachstum postulieren. Es wird dann darauf hingewiesen, dass hohe Militärausgaben das Exportangebot im Sektor der Maschinen und Ver-kehrsmittel beschneiden, der im Welthandel weit rascher expandiert als andere Sektoren. Diese Bremswirkung im expansivsten Sektor zieht eine Verlangsamung des Exportwachstums im allgemeinen nach sich und führt schliesslich zu einer relativ niedrigeren Wachstumsrate des Bruttosozialprodukts. Ein enter Blick ad das vorhandene statistische Material zeigt, dass die obige Hypothese nicht ohne weiteres von der Hand zu weisen ist. RÉSUMÉ Des dépenses importantes pour l'armement empêchent la croissance économique parce qu'elles détournent les ressources nécessaires à l'investissement. Ce fait est largement connu. L'article se tourne vers une autre relation possible entre la hauteur des dépenses militaires et le ralentissement de la croissance économique. Les théories du «export-led growth» (Beckerman, Lamfalussy) servent de point de repère: elles stipulent une corrélation positive entre la croissance économique en général et celle des exportations. L'auteur démontre par la suite que les dépenses militaires élevées réduisent les possibilités d'exportations dans la secteurs des machines et des moyens de transport. On sait que partout l'expansion de ces deux secteurs at bien au-dessus de la moyenne. Pour cette raison un freinage touchant ces deux secteun particulièrement expands ralentira la croissance des exporta-tions en général et aboutira par la suite à un tau d'accroissement moins élevé du produit national brut. Un regard préliminaire Bur le matériel statistique affirme que l'hypothèse developpée par l'auteur ne devrait être exclue.

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