MODELLING ASYMMETRIC CONSUMER RESPONSES, WITH AN EXAMPLE*

Abstract

This paper attempts to provide a method by which differing consumer responses to up ward and down ward price movements may be accommodated in applied work. Three reasons for asymmetry in demand are discussed—addiction to the product, addiction to competing products and limited information—and appropriate forms of the estimating equation are considered. An empirical euercire provides evidence of asymmetry in response of UK consumers of instant coffee. Résumé MéTHODES POSSIBLES DE MESURAGE DES RéACTIONS ASYMéTRIQUES DES CONSOMMATEURS à L'AIDE D'UN EXEMPLE Cet article cherche àétablir une méthode servant à mesurer un ensemble de réactions différentes du consommateur aux mouvements de prix en hausse et en baisse. Il examine trois des raisons du phénomène d'asymétrie dans la demande—attachement au produit, attachement à des produits concurrents et information limitée—et envisage des formes d'équation appropriées pour procéder à l'estimation. Un exemple d'application empirique permet de démontrer la présence d'une asymétrie dans la réaction des consommateurs de café instantané en Grande‐Bretagne. Zusammenfassung DIE AUFSTELLUNG ASYMMETRISCHER KONSUMENTEN‐REAKTIONEN MIT EINEM BEISPIEL Dieser Artikel versucht eine Méthode zu liefern, mit deren Hilfe Konsumentenreaktionen auf Preisbewegungen nach oben und unten in der praktischen TUtigkeit eingefǔgt werden kǒnnen. Drei Griindefǔr eine Asymmetrie der Nachfrage werden diskutierf: der Hang zu einem Produkt, der Hang zu Konkur‐renzprodukten und begrenzte Information, und angemessene Formen der Schǎtzungsgleichung werden untersucht. Eine empirische Ausfiihrung liefert den Beweisfur eine Asymmetrie in derReaktion der Konsumenten im Vereinigten Kǒnigreich auf Sofort lǒslichen Kaffee.

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