Comportement individuel face au risque : nouveaux apports dans le cadre de la Prospect Theory

Abstract

Appréhender le comportement des agents face au risque est une gageure depuis les multiples contestations dont fit l’objet le modèle d’Espérance d’Utilité. Cet article s’appuie sur le cadre de travail de la Prospect Theory initié par Kahneman et Tversky, en apportant un éclairage original à ce type de modèle dans le cas d’une imperfection informationnelle sur la probabilité d’occurrence du risque. Le modèle que nous proposons repose sur l’étude des interactions sociales. Les agents formulent des croyances successives sur les probabilités d’occurrence au sein d’un réseau. Pour cela, ils se fondent à la fois sur un signal partiellement informatif qui leur est propre et sur l’observation du comportement et, par là même, des croyances d’autrui. Il peut s’ensuivre alors un phénomène de cascade informationnelle, rationnel au niveau individuel, mais inefficient au niveau collectif. Ce travail, qui complète à la fois les travaux liés à l’évaluation du risque par les agents et ceux portant sur l’économie des interactions sociales est poursuivi par deux extensions : d’une part, en envisageant la possibilité, pour un même agent, de participer à plusieurs réseaux sociaux, c'est-à-dire de recouper les informations fournies par leur environnement ; d’autre part, en introduisant des agents ayant une confiance forte dans leur propre signal permettant de « casser » les cascades classiques et d’apporter de l’information supplémentaire au sein du réseau. Nous montrons alors que les comportements de ces deux types d’agents peuvent être coûteux au niveau individuel mais efficients au niveau collectif.

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