Exchange rate volatility as a barrier to trade: new methodologies and recent evidence

Abstract

L’analyse de l’effet-frontière dans un environnement caractérisé par l’existence de plusieurs monnaies révèle que cet effet est en grande partie expliqué par la volatilité monétaire. Cette étude propose une explication des raisons pour lesquelles cette méthodologie attribue d’importants effets négatifs à la volatilité sur le commerce, contredisant ainsi trente années de littérature aux résultats fragiles et controversés. La conclusion de cette étude est que les études empiriques effectuées avec des données desagrégées au niveau géographique et industriel aident à clarifier l’influence de la volatilité des taux de change sur le commerce par rapport aux études portant sur des données aggrégées et purement internationales.Classification JEL: F12; F15; F17.

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