Earnings management tools during financial difficulties: evidence from French unlisted companies

Abstract

Le premier objectif de cet article est de déterminer s’il existe une relation entre la détresse financière des entreprises et la gestion des résultats. Le second objectif est de déterminer comment la gestion des résultats est opérée durant ces périodes spécifiques de difficultés financières. Les données sont issues de la base ORBIS. Un échantillon de 6 190 compagnies non financières françaises non cotées est analysé sur la période 2009-2016. Les tests sont réalisés à partir d’analyses multivariées. Les résultats indiquent que plus les difficultés financières sont importantes, plus les sociétés ont recours à la gestion de leur résultat à la hausse. Pour cela, elles favorisent l’utilisation de variables impactant leur activité réelle plutôt que l’utilisation de variables comptables de régularisation discrétionnaires. Les résultats obtenus peuvent être ainsi particulièrement utiles aux auditeurs et aux organes de contrôle. En effet, il est démontré que, lors de périodes de difficultés financières, leurs diligences ne doivent pas uniquement portées sur les variables comptables de régularisation discrétionnaire telles que les provisions mais aussi sur les variables impactant les décisions d’exploitation, de financement ou d’investissement. Cette analyse participe à un débat bien connu, celui de la gestion du résultat. Les résultats obtenus démontrent que lorsque les sociétés traversent des périodes de difficultés financières, elles utilisent alternativement des variables comptables de régularisation discrétionnaire et des variables relatives à leur activité réelle afin de gérer leur résultat. Les résultats contribuent à la littérature qui porte sur le rôle des cadres institutionnels et sur la motivation des sociétés dans l’utilisation des outils de gestion du résultat.

Cite this work

No public copy is stored for this record, so only the metadata is cited.

Stored only when both papers are in the corpus — 12 citations exist upstream.

Papers that cite the same references — the relational fallback while embeddings are still backfilling.